xpj88手机网址·中国环氧树脂供需矛盾仍存 中小型企业举步维艰

但随着中国技术不断研发,2018年中国环氧树脂出口量小幅缩减至5.78万吨,较去年同期出口量减少1.37万吨,同比减少19.16%。据隆众统计数据显示,截止到2018年中国复合材料行业对环氧树脂需求量约17.30万吨。目前中国环氧树脂行业产能过剩,但随着中国环境和政策的调整,下游需求逐渐向大厂集中,厂家扩能需求较为强烈,中小企业面临的生存压力更大。

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xpj88手机网址,导言:在2019年贸易摩擦加剧和中国严峻经济环境的背景下,中国环氧树脂产能增长计划较少。据隆中信息统计,截至2019年9月,中国环氧树脂有效产能为230万吨,与上年基本持平。截至7月,累计进口152,500吨,同比下降3.49%,出口相对不足,累计出口30,900吨,届时表观消费量将达到8729,000吨。

环氧树脂是一种分子中含有两个或多个环氧基团的有机化合物。任何分子结构中含有环氧基团的聚合物都称为环氧树脂。目前,双酚a环氧树脂是世界上应用最广泛的树脂。中国环氧树脂的总生产能力超过230万吨/年,基础环氧树脂的生产能力也接近200万吨/年。

环氧树脂在中国的下游应用相对广泛,包括涂料、电子、复合材料、粘合剂等。这些应用行业与人们的生活密切相关。环氧树脂的优异性能使下游产品得到更好的发展。新材料的推广也成为未来环氧树脂需求的增长点。目前,主要下游涂料和电子环氧树脂占最大比例。

环氧树脂工业的发展现状

首先,近年来,中国环氧树脂产能增速放缓,下游需求侧受到一定的应用限制,因此新增环氧树脂项目相对较少。近年来,中国对环氧树脂需求的增长率低于产能的增长率,导致产能逐渐过剩。此外,环氧树脂产品的应用相对单一。中国主要以碱性环氧树脂为基础。因此,中国的资源竞争将更加激烈,价格竞争是主要手段。

其次,中国环氧树脂下游主要用于粉末涂料和油漆、电子电器、复合材料和胶粘剂等消费领域,消费比例分别为40.41%、38.06%、12.99%和8.55%。然而,其他下游新兴产业由于技术原因发展缓慢,限制了环氧树脂消费的增长速度。

第三,近年来,由于中国工业环保政策的收紧,一些中小生产企业面临着更大的生存压力,市场竞争相对激烈。特别是,在中国北方、中部和东部开办工厂受到很大限制。此外,在对外贸易等方面的影响下,出口等方面也受到一定的限制。从2014年到2017年,平均年产能增长率将达到3.44%,而平均表观消费增长率将达到3.53%,但自给率将从87%逐渐下降到85%左右。2018年产能与2017年基本持平,表观消费量为131.77万吨,自给率降至85%以下。

近年来,中国环氧树脂产能增长缓慢,投产新机组的热情不高。2016年至2018年的年产能增长率为2.22%,其中2018年中国环氧树脂产能为230万吨,与2017年持平。2018年,环氧树脂产量112万吨,同比下降6.67%。

图1中国环氧树脂供需数据的变化

中国环氧树脂生产能力呈现过剩,但仍保持一定的进口数据,主要原因是中国环氧树脂生产能力大多是低端产品,高科技特种环氧树脂仍主要依赖进口。然而,随着中国技术的不断研发和创新,2018年中国环氧树脂进口量呈现小幅下降趋势,进口量为269,500吨,比2017年减少53,300吨。环氧树脂进口主要来自台湾、韩国、德国、美国等地。2017年全球贸易摩擦升级后,从美国进口的环氧树脂降至24,000吨。此外,2014年至2017年,中国环氧树脂出口量相对稳定,基本保持在6万吨至7万吨左右的水平。然而,随着中国技术的不断研发,2018年中国环氧树脂出口量小幅下降至57,800吨,同比下降13,700吨,降幅为19.16%。

图2中国环氧树脂进出口数据变化

环氧树脂行业产能扩张缓慢

从2014年起,中国环氧树脂生产能力呈现缓慢增长。截至2018年,中国环氧树脂生产能力达到230万吨,比2014年总生产能力增加22.2万吨,增长10.68%。产量从108.8万吨增加到112万吨,增长2.94%。从2014年到2018年,由于中国新产能的释放需要时间,中国环氧树脂行业产能过剩,以及未来新项目数量少,很难增加环氧树脂的启动负荷,2018年环氧树脂的启动率仅徘徊在50%左右。

图3中国环氧树脂生产能力的变化

下游需求增长相对缓慢

根据隆中的数据,中国环氧树脂下游主要用于粉末涂料和油漆、电子电器、复合材料和胶粘剂等消费领域,分别占40.41%、38.06%、12.99%和8.55%。

目前,环氧树脂是涂料行业最重要的应用领域之一,但在中国环保政策的压力下,涂料需求增速放缓至5%以下。根据隆中的数据,到2018年,中国涂料行业对环氧树脂的需求将达到538,100吨左右。

另一个主要应用领域是电子学。近年来,汽车电子和虚拟现实对印刷电路板的需求拉动效应十分明显。随着汽车电子行业的快速发展,将给上游金属基板制造商带来巨大的机遇。到2018年,中国电子行业对环氧树脂的需求将达到506,800吨左右。

复合材料主要应用于航空航天、汽车工业、化工和纺织工业、机械制造、医药、建筑等领域,应用广泛。中国复合材料工业的生产技术和产品质量不断提高。有些产品已达到国际先进水平,未来前景广阔。据隆中统计,到2018年,中国复合材料行业对环氧树脂的需求将达到17.3万吨左右。

环氧树脂在胶粘剂工业的应用中所占比例很小。2018年,中国粘合剂行业对环氧树脂的需求约为113,800吨。

图4中国环氧树脂下游需求比例

环氧树脂的价格经常波动。

图52019年中国环氧树脂价格走势

2019年上半年,环氧树脂价格呈现区间波动趋势。液态环氧树脂e-51最高价格为20500元/吨,最低价格为16800元/吨,平均价格为18850.82元/吨。固体环氧树脂e-12最高价格为17500元/吨,最低价格为14900元/吨,平均价格为16250元/吨。

2019年上半年,中国环氧树脂e-51的毛利率先上升后下降。根据市场价格和原材料配方,2019年上半年中国环氧树脂e-51的平均毛利为2030.35元/吨,比去年同期下降1606.11元/吨,比去年同期下降44.17%。

环氧树脂供应的预期

根据每个项目的预计生产时间,预计2018-2021年中国环氧树脂产能增速将处于较低水平。从2018年到2021年,计划建设435,000吨/年的总生产能力。此外,安徽黄山地区的一些固体环氧树脂厂也有未来扩容的想法,其他液体树脂厂也在推动自己的技术发展,扩大自己设备的生产瓶颈。目前,中国环氧树脂行业产能过剩。然而,随着中国环境和政策的调整,下游需求逐渐向大型工厂集中。工厂对产能扩张的需求相对较强,中小企业面临更大的生存压力。

表1中国环氧树脂产能拟议扩张统计

过去四年,中国环氧树脂年进口量在22万至28万吨之间,出口量也在6万至8万吨之间。由于中国市场现货价格与进口商品价格差异的波动,中国高端环氧树脂生产工艺仍落后于国外发达国家。虽然中国基础树脂产能过剩,但高端和特种树脂仍依赖进口,而国外市场供需相对稳定,出口没有新的需求缺口。预计未来四年中国环氧树脂进口量将有所下降,出口量将保持稳定

环氧树脂需求展望

(1)涂料行业的需求增长应与国内生产总值增长率基本持平;

(2)电子电器领域需求稳定,增速略有下降;

随着越来越轻、越来越薄、越来越短和越来越小的电子元件的发展,该领域对环氧树脂产品的质量要求日益提高,但是用于单个产品的环氧树脂的量却在减少。

(3)复合材料需求稳定。受风力发电政策的影响,它不再像往年那样快速增长。然而,航空航天领域存在着很高的技术壁垒,使得中国在短期内难以突破。

(4)随着我国房地产、家居装饰施工等行业的健康发展,环氧树脂在接缝剂、环氧地板等领域的应用将进一步快速增长。

环氧树脂供需格局展望

中国环氧树脂的供需预计将在未来增长,预计2019年至2025年新增产能53.5万吨。然而,在中国供应侧改革政策的影响下,隆中预计,中国环氧树脂及其下游产业的市场份额将逐渐向大企业聚集,一些小企业将在各种压力下逐渐退出市场,行业利润和厂商启动工作的稳定性将呈现良好趋势。

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